V pondělí 3. února 2026 se stal něco bezprecedentního. Softwarové, finanční a investiční společnosti ztratily 285 miliard dolarů tržní kapitalizace za jediný den. Thomson Reuters přišel o 8,2 miliardy dolarů. LegalZoom klesl o 20 %. Indický technologický index Nifty IT zaznamenal nejhorší měsíc od října 2008 – horší než během finanční krize.
Obchodník z investiční banky Jefferies pro tento jev vymyslel termín "SaaSpocalypse" (apokalypsa SaaS). Náladu na burzovním parketu popsal jako "všichni chtějí ven za každou cenu".
Spouštěčem byl Anthropic, který vydal pluginy Claude Cowork pro právní, finanční a prodejní pracovní postupy. Trh okamžitě dospěl k závěru: proč platit za deset softwarových licencí, když jeden AI agent zvládne celý pracovní postup?
Proč právě teď?
Podle Simona Taylora z Fintech Brainfood není podstatou příběhu samotný výprodej akcií. Klíčová otázka zní: proč právě teď a ne před šesti měsíci? Co se zlomilo?
V roce 2011 napsal Marc Andreessen slavnou esej "software požírá svět". Od té doby vznikly stovky veřejně obchodovaných SaaS (Software as a Service - software jako služba) společností – Salesforce, Adobe, Intuit, ServiceNow – s hodnotou mezi 2 a 100 miliardami dolarů. Desetiletí 2010-2020 byla zlatou érou: marže přes 75 %, udržení zákazníků přes 100 %, žádné fyzické zásoby. Model licencí na uživatele měl nulové mezní náklady. Každý další uživatel nepřidal žádné extra náklady. Marže tak zůstávaly neuvěřitelně vysoké (80 %). Tento zázračný lék je nyní existenčně ohrožen.
Čtyři zlomy, které změnily trend
Během týdene se objevily čtyři zásadní změny najednou:
- Modely se zlepšily a začaly vylepšovat samy sebe
OpenAI vydalo GPT-5.3-Codex. O 25 % rychlejší. Poloviční spotřeba tokenů. První model klasifikovaný jako "vysoce schopný" v oblasti kybernetické bezpečnosti. Ale nejdůležitější je: je to první model, který pomáhal vytvářet sám sebe. OpenAI použilo ranou verzi Codex k ladění vlastních trénovacích běhů. - Modely unikly z chatovacího okna
Největší překážkou hodnoty AI nebyla inteligence – bylo to rozhraní. To je nyní pryč. Claude nyní pracuje přímo v Excelu, Notionu, Linear, Slacku – ne jako postranní panel, ale jako analytik. Může přijmout požadavek přes Slack, spustit přehled cashflow, aktualizovat seznam úkolů, uložit ho do Notionu a upozornit vás, když je hotovo.
Claude Opus 4.6 je tak silný ve finanční analýze, včetně zpracování dat a čtení dokumentů SEC, že po jeho spuštění akcie společností poskytujících finanční data klesly, přičemž FactSet klesl téměř o 10 %.
OpenAI spustilo Frontier – kompletní platformu pro správu autonomních agentů. Správa identit, oprávnění, auditní záznamy, vrstva "Business Context", která se připojuje k datovým skladům a CRM systémům. Mezi první uživatele patří podniky jako HP, Uber, Oracle, State Farm a Intuit. - Délka úkolů explodovala
Výzkum od METR ukazuje, že autonomní časové horizonty úkolů se zdvojnásobují každé čtyři měsíce. Při 30 minutách: úryvky kódu. Při 5 hodinách: refaktoring modulů. Při několika dnech: kompletní audity kódové základny. - Agenti pracují v týmech
Cursor vytvořil systém, který orchestruje tisíce agentů současně. Jejich experiment FastRender měl 30 000 commitů, 2 000 souběžných agentů a přes milion řádků kódu v jazyce Rust.
Podniky už neexperimentují
Dříve existovala spolehlivá prodleva. Startupy experimentovaly, podniky následovaly o 12-18 měsíců později. Tato prodleva je pryč.
Goldman Sachs zapojil inženýry Anthropicu přímo do svých technických týmů na šest měsíců. AI agenti pro obchodní účetnictví, odsouhlasení, zapojování nových klientů. CEO David Solomon oznámil víceletou AI reorganizaci s cílem "omezit růst počtu zaměstnanců".
Norges Bank – státní investiční fond s 1,7 bilionu dolarů a přibližně 650 zaměstnanci – hlásí přibližně 20% nárůst produktivity. Ušetřeno 213 000 hodin. Ekvivalent více než 100 pracovních pozic na plný úvazek.
Programování je klíčové
Podle SemiAnalysis 4 % všech veřejných commitů na GitHubu nyní vytváří Claude Code. Ne "asistováno" – vytvořeno. Nárůst o 42 896× za 13 měsíců.
Dylan Patel předpovídá 20 % denních commitů do prosince. Jeden model. Jedna společnost.
To je důležité pro SaaSpocalypse, protože programování odemyká všechny ostatní kategorie použití nástrojů. Kód je způsob, jak vytvářet interní nástroje. Kód je způsob, jak propojovat API. Kód je způsob, jak nahradit licenci SaaS vlastním pracovním postupem.
Leden 2026: Nejvíc propuštění od roku 2009
Podle zprávy Challenger, Gray & Christmas oznámili v lednu více než 108 000 propuštění – nárůst o 205 % oproti prosinci a o 118 % oproti lednu 2025. Horší leden přišel pouze během Velké recese v roce 2009, kdy bylo oznámeno 241 749 propuštění. V samotném lednu bylo 7 624 propuštění přímo přičítáno AI, což představuje 7 % všech propuštění. Od roku 2023, kdy se tato metrika začala sledovat, bylo kvůli AI propuštěno téměř 80 000 lidí. "Je těžké říct, jak velký dopad má AI konkrétně na propouštění," řekl Andy Challenger, hlavní obchodní ředitel firmy. "Zdá se, že trh odměňuje společnosti, které ji zmiňují."
Dow Inc. způsobil 4 701 propuštění v lednu, nejhorší měsíc pro chemický průmysl od roku 2016, přičemž výslovně citoval automatizaci řízenou AI. Amazon vedl v technologickém sektoru s 16 000 redukcemi pracovních míst.
SaaS není mrtvý, ale ani nemusí prosperovat
Jak píše Jeremy Kahn z Fortune, SaaS není u konce. Je vysoce nepravděpodobné, že by společnosti Fortune 500 chtěly vytvářet vlastní CRM software nebo HR software, i když by byl proces většinou automatizován AI softwarovými inženýry. Nicméně existují důvody k obavám. Anthropic, OpenAI a Google by mohly dominovat vrchní vrstvě agentního AI stacku – budovat platformy pro orchestraci agentů, které velkým společnostem umožňují vytvářet, spouštět a řídit složité pracovní postupy.
SaaS společnosti uznávají riziko a přizpůsobují se. Salesforce průkopnicky zavádí tzv. "Agentic Enterprise License Agreement" (AELA), který v podstatě nabízí zákazníkům pevnou cenu za neomezený přístup k Agentforce. ServiceNow přechází na cenové modely založené na spotřebě a hodnotě. Microsoft také zavedl prvek cen založených na spotřebě vedle svého obvyklého modelu za uživatele za měsíc.
Nová hierarchie
Společnosti, které přežijí, budou ty, jejichž základní prvky budou přístupná agentům. Nová hierarchie vypadá takto:
- Nejvyšší úroveň: Unikátní data a duševní vlastnictví. Desetiletí finančních dat Bloombergu. Ontologie Palantiru. Datové sady, ke kterým agenti potřebují přístup, ne je nahradit.
- Střední úroveň: Skvělá API a kompozitnost. Společnosti, které usnadňují agentům využívat funkce. Stripe. Plaid. Twilio.
- Nejnižší úroveň: Komodifikované uživatelské rozhraní. Pěkné dashboardy na datech, ke kterým má přístup kdokoli. CRM s rozhraním drag-and-drop a ničím unikátním pod ním.
Budoucí dopady
IT rozpočty celkově rostou o 8 %. AI rozpočty rostou o 100 %. Investice do AI jsou černou dírou – zachycují každý dostupný dolar IT výdajů a investorského zájmu z jiných akcií, protože AI přináší návratnost investic.
Modely se naučily dělat vaši práci. Nulové mezní náklady mohou být mrtvé. Nahrazeny voláním API a inteligentními API, kde marže jsou v nejlepším případě blíže 60 %. To je nová normalita, která se právě ocenila na trzích.
Zdroj: finance.yahoo.com
