Microsoft 29. ledna zveřejnil solidní výsledky za čtvrtletí s příjmy 81,3 miliardy dolarů (přibližně 1,9 bilionu Kč), což představuje meziroční růst o 17 %. Čistý zisk dosáhl 38,3 miliard dolarů (asi 890 miliard Kč), což je nárůst o 21 %. Cloudové služby společnosti Microsoft překonaly rekordní hranici 50 miliard dolarů (zhruba 1,16 bilionu Kč).
Přesto akcie společnosti ve čtvrtek klesaly, protože investoři vyjadřovali obavy z obrovských výdajů na budování cloudové infrastruktury a zpochybňovali, zda se tyto investice vyplatí. Generální ředitel Satya Nadella strávil značnou část konference s investory přesvědčováním, že odpověď na tuto otázku je jednoznačně ano.
Miliardové investice do datových center
Microsoft utratil v první polovině svého současného fiskálního roku téměř tolik za kapitálové výdaje jako za celý předchozí rok. Čísla jsou skutečně enormní: Microsoft vynaložil 88,2 miliardy dolarů (přibližně 2,05 bilionu Kč) na kapitálové výdaje v loňském roce a dosud letos utratil 72,4 miliardy dolarů (asi 1,68 bilionu Kč). Většina těchto výdajů směřuje k poskytování AI služeb podnikům a velkým AI laboratořím, zejména OpenAI a také Anthropicu. Hlavní otázkou investorů zní: Přemění se tyto výdaje ve větší využití a nakonec v zisky?
Investory znepokojuje, že hlavní podnikový cloudový produkt Microsoftu, Azure, a aplikace Microsoft 365 nerostly tak rychle, jak očekávali. Analytik Wall Street pro UBS Karl Keirstead ve svém výzkumu ve čtvrtek napsal: "Skutečnost, že oba segmenty Azure i M365 mírně zaostaly, je klíčové negativum, které slyšíme." Keirstead však není znepokojený a doporučuje nákup akcií.
Čísla o využití Copilotu
Před několika měsíci se objevily zprávy, že lidé ve skutečnosti nechtějí používat AI od Microsoftu, přestože je Copilot integrován do všech možných produktů společnosti. Nadella strávil většinu času během konference s investory tím, co lze nejlépe popsat jako PR kampaň zaměřenou na využití AI. Navzdory jeho prezentaci byla některá čísla, která uvedl, poměrně vágní.
Nadella například uvedl, že denní uživatelé spotřebitelských produktů Copilot AI vzrostli "téměř třikrát meziročně". To se týká AI chatů, zpravodajského kanálu, vyhledávání, prohlížení, nakupování a "integrací do operačního systému". Kolik skutečných uživatelů to představuje, však neuvedl a Microsoft odmítl komentář a upřesnění.
V loňském roce společnost ve své výroční zprávě uvedla, že překročila 100 milionů měsíčně aktivních uživatelů Copilot, ale to zahrnovalo jak komerční uživatele, tak spotřebitele. Mluvčí Microsoftu sdělil servru TechCrunch, že toto číslo vzrostlo na 150 milionů celkem. Opět to zahrnuje komerční i spotřebitelské uživatele.
Konkrétnější čísla
Nadella byl otevřenější ohledně kódovací AI od Microsoftu, GitHub Copilot, když uvedl, že nyní má 4,7 milionu platících předplatitelů, což je meziroční nárůst o 75 %. To se zdá být zdravý byznys. V loňském roce Microsoft ve své výroční zprávě uvedl, že GitHub Copilot měl 20 milionů uživatelů, což je číslo zahrnující ty, kteří si vybrali bezplatnou verzi.
Nadella také uvedl, že Microsoft 365 Copilot má nyní 15 milionů placených licencí od společností, které ho kupují pro své zaměstnance. To je z celkového počtu 450 milionů placených licencí, jak společnost uvedla.
Nadella také zmínil růst Dragon Copilot, zdravotnického AI agenta Microsoftu pro zdravotnické pracovníky. Uvedl, že tento produkt je dostupný pro 100 000 zdravotnických poskytovatelů a byl použit k dokumentaci 21 milionů setkání s pacienty během čtvrtletí, což je trojnásobný meziroční nárůst.
Poptávka převyšuje kapacitu
Vyplatí se miliardy utracené za datová centra? Nadella si to zjevně myslí. On a finanční ředitelka Amy Hood uvedli během konference s investory, že poptávka po AI službách napříč produkty výrazně převyšuje kapacitu datových center, takže veškeré nové vybavení je v podstatě rezervováno na plnou kapacitu po celou dobu své životnosti. Analytik Karl Keirstead sice zaznamenal obavy investorů, ale sám doporučuje nákup akcií Microsoftu, protože věří v dlouhodobý potenciál investic do AI infrastruktury.
