Jensen Huang strávil tento týden v Taipei klasicky po svém. Přednášel o čipech, robotice, budoucnosti výpočetní techniky. Ale v úterý večer si vzal čas na něco jiného. Za zavřenými dveřmi hotelu Mandarin Oriental promluvil před více než třemi stovkami zástupců finančních institucí a bohatých rodinných kanceláří. A jeho přednáška byla ve stylu: kdo stále pochybuje o výnosnosti umělé inteligence, ten je mimo realitu.
„Teprve za posledních šest měsíců se návratnost investic úplně změnila. Teď je to šíleně výdělečné," řekl spoluzakladatel Nvidie a přidal větu: „Uveďte mi jediný příklad nějakého blázna, který to teď ještě říká. Bude znít jako šílenec."
Trh se za poslední rok proměnil
Huang na setkání připomněl, jak vypadala diskuse ještě před rokem. „Pamatujete si, když jsme byli spolu naposledy? Rétorika kolem investic tehdy zněla: jaká je návratnost?" Otázka, která tehdy rezonovala v celém technologickém světě, prý dnes ztratila smysl. AI podle něj za poslední roky vytvořila hodnoty v řádu bilionů dolarů. A skeptici, kteří ještě nedávno varovali před přehřátým trhem a nevratelnými ztrátami z datových center, podle Huanga jednoduše nestíhají tempo, jakým se situace mění.
Huang celou dobu na setkání opakoval jednu myšlenku v různých podobách. Výpočetní výkon přestává být nákladem, ze kterého si nikdo není jistý návratností. Stává se přímým zdrojem příjmů. „Výpočetní výkon je příjem. Výpočetní výkon je zisk," řekl na pódiu. AI agenti se podle něj za posledních šest měsíců stali skutečně užitečnými a tokeny, tedy základní jednotky výpočtů AI, se mění na jednotky výdělku.
Nvidia tento týden představila novou čipovou platformu DGX Spark pro osobní počítače, pokračuje ve vývoji datové platformy Vera Rubin a potvrdila, že nákupy od tchajwanských dodavatelů směřují ke 150 miliardám dolarů.
Šéf Nvidie také pochválil výrobce paměťových čipů Micron Technology a jihokorejském SK Hynix. Zmínil i TSMC, největšího světového výrobce čipů, který Nvidii vyrábí její nejpokročilejší procesory. Příspěvek Nvidie k celkovým tržbám TSMC má přitom podle odhadů dosáhnout dvaceti procent. Zvláštní pozornost vzbudil výrok o společnosti Marvell Technology. Huang naznačil, že by se mohla brzy zařadit do klubu firem s tržní hodnotou přes bilion dolarů. Akcie Marvellu po tomto prohlášení prudce vzrostly.
AI a propouštění
Huang se také vyjádřil k tématu, které v posledních měsících rezonuje v podnikové sféře. Stále víc šéfů firem totiž označuje umělou inteligenci za příčinu propouštění. Huang to odmítá. Podle něj ta logika nesedí. AI se ve firmách ve větším měřítku začala skutečně prosazovat teprve nedávno. Podniky, které propouštěly před dvěma nebo třemi lety, to nemohly dělat kvůli AI. Huang místo toho poukazuje na přebytek zaměstnanců z doby covidu a na vysoké náklady spojené s budováním AI infrastruktury, které tlačí na firemní rozpočty.
Podobný názor sdílí i Demis Hassabis, šéf Google DeepMind. Ten kritizoval firmy za to, že svádějí propouštění na AI, a označil to za „nedostatek představivosti" ze strany vedení.
Huang zároveň naznačil, kde vidí nové zdroje kapitálu pro masivní rozšiřování AI infrastruktury. „Potřebujete pozemky, energii, ale také financování," řekl. Vedle penzijních fondů a drobných investorů označil bohaté rodinné kanceláře za „zcela nový sektor světového bohatství," který do tohoto prostoru vstupuje.
To ostatně odpovídá samotnému formátu úterního setkání. Huang si vybral přesně toto publikum, aby přenesl svůj vzkaz přímo tam, kde se rozhoduje o alokaci velkého soukromého kapitálu.
Zdroje: seekingalpha.com, financialpost.com a ainvest.com
