Meta Platforms čelí neobvyklému varování od svého auditora Ernst & Young (EY) ohledně účetního zpracování projektu datového centra v hodnotě 27 miliard dolarů (přibližně 555 miliard Kč). Ačkoliv auditorská společnost nakonec schválila přístup technologického giganta, označila tuto záležitost za "kritickou auditní věc" v nejnovější výroční zprávě společnosti.
Kritická auditní věc?
Označení "kritická auditní věc" signalizuje, že šlo o jeden z nejtěžších a nejrizikovějších úsudků, které musel auditor učinit. Takové varovné označení je vzácné, zejména když se týká konkrétní významné transakce u velkého klienta. EY nenaznačil, že by s přístupem Mety nesouhlasil, ale toto označení jasně ukazuje, že šlo o jeden z nejkomplexnějších aspektů celého auditu.
Podle servru The Wall Street Journal, který o případu jako první informoval, obsahovala poslední výroční zpráva Mety neobvyklou varovnou poznámku pro investory.
Problematický projekt Hyperion?
Projekt nese název Hyperion a byl strukturován jako společný podnik s investiční společností Blue Owl Capital. Meta vlastní 20 % projektu, zatímco Blue Owl drží zbývající část. Společnost Meta tento projekt účtovala jako takzvanou "entitu s variabilním podílem". Podle účetních pravidel musí společnost konsolidovat takovou entitu, pokud je považována za "primárního příjemce výhod", což znamená, že má pravomoc řídit aktivity, které nejvýznamněji ovlivňují ekonomickou výkonnost podniku. Meta dospěla k závěru, že není primárním příjemcem výhod, což jí umožnilo udržet aktiva a dluh projektu mimo svou rozvahu.
EY uvedl, že audit tohoto závěru byl "obzvláště náročný kvůli významnému úsudku, který byl vyžadován" k určení, že Meta není primárním příjemcem výhod. Toto finanční inženýrství umožnilo Metě vyloučit projekt v hodnotě 27 miliard dolarů z její rozvahy, což má významný dopad na to, jak investoři vnímají finanční zdraví společnosti.
Podle informací The Information Meta v minulosti využila kreativní strukturování obchodů a dokonce získala dopis od Komise pro cenné papíry a burzy (Securities and Exchange Commission), který schválil tento účetní přístup.
Reakce velkých hlav
Případ vzbudil pozornost i mimo finanční svět. Američtí senátoři požadovali vyšetřování a vyjádřili obavy ohledně potenciálních rizik pro finanční systém, která by mohla být způsobena dluhem souvisejícím s umělou inteligencí z tohoto společného podniku. Struktura společného podniku Meta-Blue Owl vyvolává otázky o transparentnosti finančního výkaznictví velkých technologických společností a o tom, jak kreativní účetní praktiky mohou maskovat skutečnou výši závazků a aktiv těchto firem.
Pro investory je toto varování od EY významným signálem, že by měli věnovat zvýšenou pozornost tomu, jak Meta vykazuje své finanční závazky. Ačkoliv auditor nakonec schválil účetní přístup společnosti, samotná skutečnost, že byl označen za kritickou auditní věc, naznačuje vysokou míru složitosti a subjektivního posouzení.
Projekt Hyperion představuje masivní investici do infrastruktury datových center, která je klíčová pro rozvoj umělé inteligence a dalších technologií. Způsob, jakým Meta tuto investici účtuje, má přímý dopad na to, jak investoři hodnotí finanční páku společnosti a její celkovou finanční pozici.
Tento případ také otevírá debatu o tom, zda současné účetní standardy dostatečně odrážejí ekonomickou realitu složitých finančních struktur, které moderní technologické společnosti využívají k financování svých projektů.
